Коммерсант вчера опубликовал интересную заметку о том, как робоэдвайзинг завоевывает финансовый мир) 

Объем средств под управлением роботизированных инвестиционных систем растет на десятки процентов в год. И уже ближайшие прогнозы оперируют цифрами в триллионы долларов. Аналогичный бурный рост наблюдается и по числу пользователей этой индустрии.

И действительно, любая четко сформулированная стратегия инвестирования может быть вполне успешно автоматизирована. Определение риск-профиля клиента и подбор нужной стратегии по параметрам риска и доходности — тоже несложные задачи для алгоритмов. А применение методов машинного обучения делает точность робоэдвайзинга достаточной для большинства инвесторов.

А учитывая невысокое (в среднем) качество работы живых финансовых консультантов можно предположить, что уже скоро инвесторы будут доверять роботам больше, чем инвестиционным советникам из реестра ЦБ) Правда у людей есть все же одно преимущество перед бездушными роботами — люди могут воспринимать и передавать эмоции. А ведь инвестор часто ищет в лице консультанта не столько эксперта, сколько (часто неосознанно) психолога, коуча, наставника. Вот за эту нишу консультанты пока могут быть спокойны.

( Читать дальше )

С начала этого года многие авторы какой-либо аналитики стали включать в свои публичные статьи упоминание о том, что, мол, этот текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией в соответствии с ФЗ-397/ФЗ-39 и т.д. Сначала мне это просто казалось странным и забавным. Но поскольку это явление приняло достаточно массовый характер, мне стало интересно, что побуждает многих, в том числе весьма уважаемых людей, писать эти оговорки. В конце концов, может я просто чего-то не понял в этой истории.

Итак, по новая статья 6.1. в 39-ФЗ говорит, что "Деятельностью по инвестиционному консультированию признается оказание консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций"
Из слова «индивидуальных» я делаю вывод, что речь идет про адресные рекомендации, данные конкретному индивидууму. Следовательно, публикации, доступные неограниченному кругу лиц, не подпадают под это определение. 

Далее в этой же статье сказано: «Инвестиционное консультирование осуществляется на основании договора (договор об инвестиционном консультировании).» Здесь вывод тоже очевидный. Если за публикуемую информацию автор не получил вознаграждение от читателей, то к договорным отношениям это отношения не имеет.

( Читать дальше )